近期，随着地方两会陆续召开，"大宗商品资源配置枢纽"成为多地政府工作报告中的战略热词。在回顾2025年市场表现时，我们看到大宗商品市场展现出超预期韧性，但全球市场波动加剧、地缘政治风险频发的宏观环境仍未改变，价格波动风险依然是企业经营面临的首要挑战。

在此背景下，风险管理已从企业运营辅助环节，跃升为决定企业生存、发展与竞争力的核心战略。基于2025年的市场数据、政策导向及行业实践，大宗商品企业在2026年的风险管理布局需要立足现实、着眼长远，实现精准化、多元化和体系化的发展。

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场外衍生品市场也成为重要补充。中国期货市场监控中心数据显示，2025年4月以来，期货公司风险管理子公司场外衍生品持仓规模持续攀升，年末总持仓名义本金达3808.6亿元，创年内新高。其中商品类场外衍生品持仓2469.8亿元，较4月底增长16.4个百分点，占比接近三分之二，凸显其服务实体经济的主要作用。

这些数据都在印证，风险管理工具的多元化发展已为企业构建全方位风控体系奠定了基础。

因此，企业需摒弃“重经营、轻风控”思维，将风险管理融入战略规划、采购销售等全环节，建立“全员参与、全流程覆盖”的风控文化。管理层应牵头搭建专业风控团队，明确岗位职责，将风控指标纳入绩效考核；同时结合企业自身规模、品种特点，制定清晰风控目标与策略，避免盲目套保或过度投机。

其次，优化工具应用，构建“期货+期权+场外衍生品”多元化体系，是核心抓手。2025年的实践证明，单一期货套保已无法满足多样化需求，“期货+期权”组合成为主流。大型企业可借鉴行业头部风险管理经验，采用“80%期货基础套保+20%期权灵活调整”模式，平衡风险与收益；中小微企业可聚焦“低成本、易操作”组合，优先用期货对冲核心风险，借助期权降低资金占用。

同时场外衍生品的灵活运用不可或缺。依托其可定制化优势匹配风险敞口：采购端用场外远期、互换锁定成本，销售端用个性化看跌期权保障利润，库存端借助场外估值优化调配。此外，企业需关注2026年衍生品新品种上市动态，进一步完善产业链对冲链条。

第三，依托科技赋能，提升风控精准化、智能化水平，是重要突破点。在“科技—产业—金融”融合背景下，风控需借助数字化工具，实现期现业务全流程线上化。2026年企业应加快数字化转型，搭建专属风控平台，整合各类数据；借助大数据、人工智能构建价格预测与风险评估模型，实现从“被动应对”到“主动防御”；依托期货公司数字化服务，推动风控向“价值创造”转型。

第四，完善体系建设，强化风控团队与产业链协同，是重要保障。一方面，企业需引进复合型风控人才，加强现有员工培训，提升专业能力；另一方面，加强产业链协同，与上下游企业、期货公司等建立合作，共享信息、共御风险。同时还可结合期货价格制定现货定价基准，依托交割机制稳定供应链，借鉴行业先进经验优化风控体系；有条件的企业可加强国际合作，对冲跨境风险。

最后，企业需紧扣政策导向，借力红利优化风控环境。地方两会明确打造大宗商品资源配置枢纽，为企业提供了良好政策环境。企业应密切关注政策部署，对接交易平台享受优惠服务，参与行业标准制定，借助政策支持拓宽融资渠道，为风控工作提供资金保障。

站在2026年新起点，大宗商品市场机遇与挑战并存。风险管理已成为企业“必修课”，唯有坚定“风控为先”理念，优化工具应用、依托科技赋能、完善体系建设、紧扣政策导向，才能构建全方位风控体系，抵御波动冲击，把握发展机遇，踏稳高质量发展之路，为全国统一大市场建设贡献力量。

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